稀土價格或進一步上漲 龍頭企業將受益
在賣方市場的情況下資源稅的上調有可能促發新一輪稀土價格上漲。
自4月1日起稀土礦原礦資源稅稅額標準被上調。新標準下的資源稅繼續從量征收輕稀土包括氟碳鈰礦、獨居石礦的稅額標準為60元/噸；中重稀土包括磷釔 礦、離子型稀土礦的稅額標準為30元/噸較現行的0.4~3元/噸的稅額標準有大幅提高。業內人士認為這將大幅增加稀土原礦的開采成本。
安信證券研究報告表示隨著在新能源、新材料、節能環保、航空航天、電子信息等領域的應用日益廣泛稀土已成為戰略性新興產業必不可少的關鍵原材料需求空間廣闊。而從供應來看稀土開采指令性計劃、出口配額、行業準入和污染物排放標準等政策體系不斷完善以及強勢企業主導行業整合的格局形成供應收緊趨勢也不可逆轉。此次雖然大幅提高稀土資源稅稅額但是仍延續了從量計征而非從價計征也就是說如果稀土產品價格上漲那么稅額并不會增加企業可通過產品漲價來轉嫁資源稅成本。
國信證券分析師表示上調稀土礦原礦資源稅最直接的影響是增加了企業開采稀土礦成本特別是南方地區稀土礦企業較多且規模較小資源稅的大幅上調對其影響將 最為明顯。另外政府一直通過行政手段對稀土行業進行整頓而此次上調資源稅可以看作是政府開始采取經濟手段對行業進行整頓從中可以看出國家對稀土行業整頓的 決心。此舉將在一定程度上限制小礦企的生產長期利好行業的健康發展。
安信證券認為今年以來由于對供應減少的預期加劇稀土價格持續大幅上漲主要稀土氧化物價格普遍上漲了近一倍生產企業和貿易商惜售現象嚴重。預計在賣方市場的情況下資源稅的上調有可能促發新一輪稀土價格上漲。包鋼稀土、廣晟有色等行業龍頭企業有望從中獲益。
行業評判
中金公司鋼鐵需求旺季啟動
鋼鐵產量維持高位庫存繼續下降鋼材及鐵礦石價格企穩旺季需求開始逐步釋放。在旺季啟動后國內有望出現階段性供不應求鋼鐵板塊將跑贏大盤。重點推薦需求及盈利確定性強的八一鋼鐵、新興鑄管、凌鋼股份、酒鋼宏興和寶鋼股份以及鐵礦石資源類公司。
申銀萬國高端板材龍頭受益
受日本地震影響日本相關制造業如汽車零配件、機械零配件等行業受到影響對中國的出口暫時性大幅下滑造成短期之內下游需求略顯不足的局面。中國作為日本高端板材的主要進口國供應缺口將會持續維持在進口替代中受益的將會是高端板材的龍頭企業推薦寶鋼股份和武鋼股份。
東方證券銀行股業績超預期
A股中的銀行股相對估值水平近日有所反彈目前基于2010年的市凈率為1.74倍排名全球第三；市盈率為9.85倍排名倒數第一。預計在年報、一季報 業績超預期的背景下銀行股在3月末至4月期間有望迎來今年上半年最好的投資時點。繼續推薦招商銀行、興業銀行和南京銀行。
國信證券地產股調整已充分
在經歷了近20個月的調整之后地產股股價已反映了較悲觀的預期未來市場無論如何演繹均有利于地產股獲得超額收益建議在現階段趁低買入。推薦：1。估值 低、財務穩、業績鎖定性好的龍頭股如金地集團、萬科、保利地產、首開股份等；2。地產+X如華僑城、福星股份、中天城投等；3。商業地產股如世茂股份、金 融街等。
長城證券光通信利好將釋放
二季度通信行業在“十二五”規劃和相關政策利好影響下光通信利好將逐步釋放3G用戶增長將持續增長整個行業將呈現積極向上的態勢。推薦以光纖入戶為推動主力的光通信投資主線以及移動互聯網快速發展帶來的3G和WIFI投資機會。強烈推薦中興通訊、中天科技、亨通光電、烽火通信推薦華工科技及光迅科技。
愛建證券看好水泥股的表現
堅定看好水泥股在今年的表現特別是淘汰落后產能預期較強地區的大型水泥企業。水泥板塊估值已由10倍左右動態市盈率升到16倍左右處于歷史中位水平。可逢低增持業績穩健增長的個股。如果回調將是很好的建倉機會。可關注華新水泥、江西水泥重點推薦海螺水泥和冀東水泥。
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