QE3提升全球流動(dòng)性 有色資源水漲船高
國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)有望達(dá)到歷史高點(diǎn)1921.15美元。
千呼萬(wàn)喚始出來(lái)”的QE3讓黃金、有色等大宗商品如沐春風(fēng)；大盤調(diào)整過(guò)程中，黃金、有色一枝獨(dú)秀。若下半年歐美貨幣環(huán)境一直寬松，有色資源則將維持上漲通道。
昨日大盤下跌2.14%，在此背景下，黃金板塊早盤出現(xiàn)上漲，收盤微跌0.2%；其中，行業(yè)龍頭山東黃金上漲1.16%，恒邦股份上漲4.39%，豫園商城上漲1.73%，老鳳祥上漲1.47%，萬(wàn)力達(dá)上漲0.94%。
業(yè)內(nèi)人士指出，黃金股走強(qiáng)的原因是9月14日晚間美國(guó)推出QE3，使全球貨幣流通趨于寬松，推動(dòng)作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的資源股上漲，尤其是跟美元緊密掛鉤的黃金。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，下半年黃金價(jià)格有望上漲15%。鑒于近日全球貨幣的利好不斷，市場(chǎng)紛紛表示對(duì)有色等資源股的看好。
QE3刺激大宗商品價(jià)格上漲
美聯(lián)儲(chǔ)上周五凌晨公布利率決議宣布，推出第三輪量化寬松政策(QE3)，每月購(gòu)買400億美元的按揭抵押債券。美聯(lián)儲(chǔ)維持利率在0-0.25%區(qū)間不變，并延長(zhǎng)維持超低利率的時(shí)間至2015年中期。與前兩輪不同，此次QE3的額度沒(méi)有明確限制，將一直持續(xù)至就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇。
在美國(guó)推出QE3之前，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，歐洲央行9月6日也推出了名為“直接貨幣交易”的買債措施。“直接貨幣交易”行動(dòng)對(duì)目標(biāo)歐元區(qū)國(guó)家設(shè)置了嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，這些國(guó)家必須承諾實(shí)施經(jīng)濟(jì)調(diào)控計(jì)劃，并能夠重新參與初級(jí)債券市場(chǎng)。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基稱，這些圍繞在公開市場(chǎng)購(gòu)買國(guó)債的措施將為抵御市場(chǎng)波動(dòng)提供充分有效的武器。
全球貨幣環(huán)境進(jìn)一步寬松，帶動(dòng)了以有色金屬為代表的大宗商品的價(jià)格上漲。昨日國(guó)際現(xiàn)貨黃金開盤價(jià)即為1774.32美元筑盎司，比前一日收盤價(jià)上漲0.024%。機(jī)構(gòu)紛紛表示，除看高黃金價(jià)格外，對(duì)銅、鋁、鐵、煤炭等的價(jià)格上漲也持有較強(qiáng)信心。安信期貨的研報(bào)指出，QE3刺激銅價(jià)反彈，短期漲勢(shì)難改。
金價(jià)有望上摸1921.15美元
2011年9月，國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)觸及每盎司1921美元后隨即開始大幅下滑。受益于國(guó)際貨幣政策的逐步寬松，今年以來(lái)，金價(jià)不斷攀升，近一個(gè)月，黃金飾品的價(jià)格上漲了百元以上。來(lái)自老鳳祥的數(shù)據(jù)顯示，黃金價(jià)格已超440元/克，這讓不少準(zhǔn)備結(jié)婚的新人大喊“傷不起”。記者昨日致電老鳳祥，該公司證券部人員表示：“QE3推出后，公司的產(chǎn)品立馬上調(diào)了價(jià)格。今年以來(lái)，隨著原材料的價(jià)格上漲，公司已多次提價(jià)。”
有色金屬行業(yè)分析師袁理指出，“近期黃金價(jià)格一直處于上漲通道，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)QE3的預(yù)期較強(qiáng)。從歐央行和美國(guó)推出貨幣政策可以看出，現(xiàn)在全球貨幣正處在寬松周期中。歐美的貨幣政策一直是寬松的，只是中斷了一段時(shí)間，現(xiàn)在QE3的推出延續(xù)了寬松政策，中國(guó)的貨幣政策才是從緊縮到近期的寬松。”
“QE3的推出，對(duì)貨幣環(huán)境的影響較大。貨幣貶值，具有對(duì)沖貨幣貶值功能的黃金備受關(guān)注。從上漲的確定性來(lái)看，黃金受益明顯，支持金價(jià)走強(qiáng)的理由充分。只要貨幣寬松政策不變，就能支持金價(jià)持續(xù)走高，不排除國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)可能達(dá)到歷史最高峰1921.15美元/盎司的可能。在A股市場(chǎng)，從金價(jià)上漲到業(yè)績(jī)上漲有一定的彈性，可以關(guān)注兩大類公司：一是黃金儲(chǔ)量與市場(chǎng)規(guī)模比，越大的公司受益越大；二是資源品越多的公司越值得關(guān)注。”袁理分析道。
策略分析師鮑慶也指出，“QE3的推出釋放了貨幣流動(dòng)性，推動(dòng)大宗商品價(jià)格上漲。黃金走強(qiáng)，是市場(chǎng)對(duì)通脹預(yù)期的反應(yīng)，看好黃金股的走勢(shì)。前期金價(jià)上漲較多，短期有回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，但是總的趨勢(shì)還是上漲。”
資源品投資升溫
在黃金價(jià)格走勢(shì)“蒸蒸日上”的同時(shí)，有色金屬板塊也絲毫不弱，走出了一個(gè)較好的行情。從9月4日開始，有色板塊開始反彈，截止昨日收盤，上漲了13.28%，個(gè)股如包鋼稀土、云南銅業(yè)等表現(xiàn)都很不俗。
袁理指出，“對(duì)QE3的預(yù)期使近期有色金屬板塊的走勢(shì)強(qiáng)于大盤。從目前來(lái)看，之前有色金屬的期貨價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)上漲。”有色金屬期貨價(jià)格的上漲，使部分上市公司也上調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格。在昨日記者采訪吉恩鎳業(yè)中，該公司銷售部工作人員告訴記者，“公司在9月初沒(méi)有任何預(yù)兆的情況下，上調(diào)了產(chǎn)品的銷售價(jià)格。”
鮑慶表示，“稀土前期價(jià)格下跌較多，現(xiàn)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的回調(diào)后，已趨向平穩(wěn)，后市還要看供求關(guān)系的影響。投資機(jī)會(huì)看個(gè)股，建議關(guān)注龍頭。同樣作為資源股的煤炭，冬季電廠的用煤采購(gòu)期即將到來(lái)，受益于需求的上漲，煤價(jià)可能出現(xiàn)反彈，具有中短期的投資機(jī)會(huì)。”
靖遠(yuǎn)煤電證券部工作人員昨日告訴記者，“公司煤價(jià)目前還沒(méi)上漲，今年以來(lái)煤炭的行情一直不好，但受益于冬季用煤高峰的到來(lái)，現(xiàn)在行情已經(jīng)比前段時(shí)間好很多。”“受益于冬季發(fā)電，最近煤價(jià)有所反彈，現(xiàn)在正逐步維穩(wěn)，港口的煤炭庫(kù)存在前段時(shí)間也已經(jīng)下降很多。煤價(jià)的走勢(shì)受國(guó)內(nèi)宏觀政策的影響較大，QE3的推出，加強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)于煤價(jià)走高的預(yù)期，但具體效果還未體現(xiàn)。最近的反彈也只是供求關(guān)系的影響。”采掘行業(yè)分析師王樹寶表示。
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