稀土收儲預期將加速兌現

稀土收儲預期有望加速兌現。10月份以來，稀土板塊政策利好不斷，1)六大稀土集團先后宣布限產保價，限產額度在5%到12%不等。2)工信部組織再一輪的稀土打黑行動，專項核查整治稀土資源綜合利用企業，意圖堵住廢料加工領域的監管漏洞。3)國土資源部11月20日發布《關于規范稀土礦鎢礦探礦權采礦權審批管理的通知》，繼續暫停受理新的稀土礦勘查、稀土礦開采和鎢礦開采登記申請。我們推測，前期的供給端停產和打黑等不是單一事件，國家層面正在加大對供給端的管控力度，作為板塊過去幾年最大的催化劑之一：收儲預期，預計春節前將會逐漸落地，建議重點關注板塊機會。收儲若兌現，將超出市場預期。2014年國家收儲總量為1萬噸，收儲品種涉及鐠釹(5000噸)、鏑(1200噸)、鋱(500噸)、銪(500噸)、釔(2500噸)、鉺(300噸)、镥(90噸)等，另6家企業共增加商業儲備3000噸。預計本次收儲依然將配套企業商業儲備，同時在收儲數量上面可能超出市場預期。