需求上升將使鋁板塊補漲成為可能
有色金屬短期受壓，日后日本重建對基本金屬需求有拉動作用。日本地震拖累全球經濟復蘇，從而對有色金屬需求產生負面影響，進一步拖累了近期有色金屬價格走勢。但是隨后的日本重建對有色金屬需求增量的拉動，或許可以成為金屬價格繼續處在高位的理由。
隨日本地震恐慌情緒釋放，中東政局變化導致的能源問題再上心頭。日本地震吸引全球關注，使中東局勢淡出人們視野，但是隨著地震災難的平息，重要產油地區的中東，其政局變化仍將成為影響石油價格的重要影響因素，預計石油價格將居高不下。
如果能源價格居高不下，最大的耗能金屬鋁面臨成本不斷上升的局面，預計價格會不斷上漲。在假設中東局勢難以在短期內平息的前提下，我們預計石油價格會在高位波動，鋁作為能源消耗最大的金屬，面臨成本上升的局面，我們認為會不斷的反映到其鋁價上漲之中。
未來鋁價上漲、鋁需求上升、鋁板塊表現偏弱將使鋁板塊的補漲成為可能。一方面能源成本上升將推動鋁價上漲，另一方面銅鋁比超過4 將成為鋁代銅的推手從而提升鋁需求，另外，鋁板塊的市場表現在有色金屬中一直偏弱，我們認為鋁板塊也存在著補漲的需求。重點關注中國鋁業、焦作萬方。從鋁 加工的邏輯來看，高附加值的鋁加工企業如新疆眾和、南山鋁業等值得關注。
中國經濟轉型，需求加拉的小金屬價格上漲，其確定性更大。中國經濟轉型對小金屬的拉動作用將會更明確，而我國對小金屬控制權的收緊，使小金屬的供需關系趨于緊張，價格的上漲趨勢難以改變。
風險因素。一是貨幣因素。歐美經濟表現超預期，使流動性緊縮預期升溫，而因貨幣收緊造成的基本金屬價格走勢的變化，難以量化。二是中國經濟轉型進程對金屬需求存在不確定性。
日本地震對有色金屬的影響
有色金屬短期受壓，日后日本重建對基本金屬需求有拉動作用。日本地震拖累全球經濟復蘇，從而對有色金屬需求產生負面影響，進一步拖累了近期有色金屬價 格。但是隨后的日本重建對有色金屬需求增量的拉動，或許可以成為金屬價格繼續處在高位的一個理由。不過，由于核輻射的影響目前還無法量化，核泄露最終的級 別也沒有權威部門發話，參考前蘇聯切爾諾貝利核電站事故，有15 萬平方公里的前蘇聯領土受到了直接污染，其中烏克蘭26 個州中12 個州的4.4 萬多平方公里的土地受到核污染，300 萬人受害。如果日本遭受的核危害接近前者，重建的進度將存在重大不確定性。另外，由于日本是我國稀土的出口大國，對稀土的出口可能會有一定的影響，而鋁電 解電容器的地理分布位于事故帶，估計也會產生一定的影響。
幾點預測
1、隨日本地震恐慌情緒釋放，中東政局變化導致的能源問題再上心頭，預計石油價格將居高不下。日本地震吸引全球關注，使中東局勢淡出人們視野，但是隨著地震災難的平息，重要產油地區的中東，其政局變化仍將成為影響石油價格的重要影響因素，預計石油價格將居高不下。
2、如果能源價格居高不下，最大的耗能金屬鋁面臨成本不斷上升的局面，預計價格會出現上漲。在假設中東局勢難以在短期內平息的前提下，我們預計石油價格會在高位波動，鋁作為能源消耗最大的金屬，面臨成本上升的局面，我們認為會不斷的反映到其鋁價上漲之中。
3、 未來鋁價上漲、鋁需求上升、鋁板塊表現偏弱將使鋁板塊的補漲成為可能。一方面能源成本上升將推動鋁價上漲，另一方面銅鋁比超過4 將成為鋁代銅的推手從而提升鋁需求，另外，鋁板塊的市場表現在有色金屬中一直偏弱，我們認為鋁板塊也存在著補漲的需求。重點關注中國鋁業、焦作萬方。從鋁 加工的邏輯來看，高附加值的鋁加工企業如新疆眾和、東陽光鋁、南山鋁業等值得關注。
4、中國經濟轉型，需求加拉的小金屬價格上漲，其確定性更大。一方面中國經濟轉型對小金屬的拉動作用將會更明確，另一方面我國對小金屬控制權的整合， 使小金屬的供需關系預期緊張，而稀土、銦等小金屬在最終下游產品中所占成本不高，也使下游能夠接受如此的漲價，預計價格的上漲趨勢難以改變。關注包鋼稀 土、中色股份、廣晟有色。
風險因素
一是貨幣因素。歐美經濟表現超預期，使流動性緊縮預期升溫，而因貨幣收緊造成的基本金屬價格走勢的變化，難以量化。二是中國經濟轉型進程對金屬需求存在不確定性。
免責聲明：上文僅代表作者或發布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯系相關作者或與本站站長聯系，本站將盡可能協助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作.
|
