2010年三季度中經鋼鐵產業景氣指數報告摘要
中經鋼鐵產業景氣指數100.8
中經鋼鐵產業景氣指數報告顯示，2010年三季度，中經鋼鐵產業景氣指數為100.8點，較上季度下降0.8點，仍然處于代表行業景氣水平正常的100點 以上。與上季度相比，三季度鋼鐵行業出口額（增速）明顯上升，而稅金總額、利潤總額、產品銷售收入、從業人員數和固定資產投資總額（增速）均呈回落態勢。
今年以來，鋼鐵行業產能增長過快導致鋼材市場出現供過于求局面，4月下旬至7月下旬鋼材價格連續12周下降，部分鋼材市場價格已低于企業生產成本，鋼鐵行 業利潤狀況不甚樂觀，廣大鋼鐵企業限產減產壓力隨之明顯加大。三季度，由于受到房地產調控政策和部分下游行業用鋼需求增速減緩影響，鋼鐵行業生產增速較上 季度明顯回落。與此同時，國家進一步加強宏觀調控，進一步加大節能減排、淘汰落后產能工作力度，取消部分鋼材產品出口退稅，這些調控措施對鋼鐵行業產能的 過快增長產生了抑制作用、有利于促進鋼鐵行業平穩健康發展。
在國內鋼材需求基本面的支撐下，從7月下旬開始，鋼材價格開始觸底回升，8月份繼續呈震蕩回升走勢，鋼材庫存也呈下降態勢。預計四季度在保障房建設加速、部分下游行業需求增速環比回升的背景下，鋼鐵行業部分指標增速將由大幅下滑轉為低位企穩，利潤環比將由降轉升。
景氣狀況保持正常水平
景氣：2010年三季度中經鋼鐵產業①景氣指數為100.8點（2000年增長水平＝100②），較上一季度下降0.8點③，是連續3個季度回升以來的首次下降。
在構成中經鋼鐵產業景氣指數的6個指標中（僅剔除季節因素④，保留隨機因素⑤），僅鋼鐵行業出口額（增速）保持持續上升態勢，而稅金總額、利潤總額、產品 銷售收入、從業人員數和固定資產投資總額（增速）均出現回落。在進一步剔除隨機因素后，三季度中經鋼鐵產業景氣指數為101.7點（見中經鋼鐵產業景氣走 勢圖中的藍色曲線），高于未剔除隨機因素的中經鋼鐵產業景氣指數。這表明，在加快轉變發展方式的大背景下，二季度以來國家實施的一系列強有力的宏觀調控措 施效果顯現，鋼鐵產業增長過快的態勢開始降溫，這對于景氣狀況產生了較大的抑制作用。
預警：2010年三季度，中經鋼鐵產業預警指數為93.3點，較上一季度大幅下降26.7點，從偏熱的“黃燈區”迅速回落至正常的“綠燈區”，表明具有代表性的鋼鐵行業的狀況，基本體現了宏觀調控抑制行業運行過熱的初衷。
燈號：2010年三季度，在構成中經鋼鐵產業預警指數的10個指標（僅剔除季節因素，保留隨機因素）中，位于“綠燈區”的有6個指標————鋼材產量、鋼 鐵行業產品出廠價格指數、鋼鐵行業產品銷售收入、鋼鐵行業從業人員數、鋼鐵行業應收賬款凈額（逆轉⑥）和鋼鐵行業產成品資金占用（逆轉）；位于“黃燈區” 的有2個指標————鋼材出口額和鋼鐵行業利潤合成指數；位于“藍燈區”的有2個指標————鋼鐵行業固定資產投資總額和鋼鐵行業稅金總額，無指標位于 “紅燈區”和“淺藍燈區”。與上季度燈號圖比較可以看出，本季度10個指標中有7個指標下降1至2個燈號，僅2個指標燈號出現上升，另有1個指標燈號不 變。綜合來看，鋼鐵行業本季度降溫明顯。這種降溫一方面是宏觀調控的結果，另一方面也與去年同比基期抬高有關，因此，這種降溫也在正常的預期之內。
部分指標增速回落
產量：經初步季節調整后，2010年三季度我國鋼材產量為20929.3萬噸，同比增長12.7％，同比增速較上季度下降14.7個百分點；環比增長0.2％，環比增速較上季度下降3個百分點。
鋼材產量在二季度經歷了同比增速小幅回升，三季度同比增速則出現下滑。今年8月，工業和信息化部向社會公布18個工業行業淘汰落后產能企業名單，名單上所 列落后產能必須于今年9月底前全部關閉。淘汰落后產能的調控措施在三季度已初見成效，產能擴張勢頭有所抑制。另外，自6月份開始，部分鋼廠因成本壓力過大 而安排停產檢修，亦成為本季度鋼材產量同比增速放緩的原因之一。
銷售：經初步季節調整，2010年三季度我國鋼鐵行業產品銷售收入為14113.5億元，同比增長21.0％，同比增速較上季度下降24.6個百分點；環 比下降0.2％，為6個季度來首次負增長。本季度宏觀調控政策等隨機因素拉低鋼鐵行業銷售收入182.3億元。展望四季度，隨著下游用鋼需求回暖，鋼材市 場需求將有所回升。
利潤：經初步季節調整，2010年三季度鋼鐵行業利潤總額為228.8億元，同比下降46.6％，為2009年四季度以來首次轉負；環比下降52.8％，降幅明顯。以原料成本為主的隨機因素拉低利潤73.9億元。
經測算，鋼材銷售利潤率從上季度的3.4％下降到本季度的1.6％。表明本季度鋼鐵行業利潤總額的大幅回落不僅因為下游需求不振，鋼材價格下降和成本壓力加大也是主要影響因素。
出廠價格：2010年三季度，鋼鐵行業產品出廠價格同比上漲4.0個百分點，漲幅較上季度收窄8.6個百分點。鋼材價格經歷了4個季度同比漲幅加快后，在本季度首度出現上漲趨緩。
產成品資金占用：截至2010年三季度末，鋼鐵行業產成品資金占用為1917.1億元，同比上升14％，增速較上季度放緩4.4個百分點，這是自2009年四季度以來首次增速下降。
本季度鋼鐵行業產成品資金占用增速下降，一定程度上是由鋼材價格回落引起的。當鋼材價格走軟后，企業擔心存貨貶值，除計提存貨跌價準備以外，還要處理一部 分之前因鋼材價格上漲而積累的投機性庫存，以減少損失。展望四季度，下游需求有所提振，鋼材銷售可能回升，伴隨著需求上升的將是企業產成品庫存的下降，這 在很大程度上將保證鋼鐵行業在四季度的去庫存進程。
出口：經初步季節調整，2010年三季度鋼材出口額為114.4億美元，同比增長148.0％，同比增速較上季度提高40.2個百分點；環比增長16.6％，環比增速較上季度下降14.3個百分點。
今年6月，財政部與國家稅務總局聯合發布了《關于取消部分商品出口退稅的通知》，規定自2010年7月15日起，取消406種商品的出口退稅。本季度以政策效應為主的隨機因素已表現出對鋼材出口的抑制效應，預計此種影響將在未來一段時間持續存在。
稅金總額：經初步季節調整，2010年三季度鋼鐵行業稅金總額為252.9億元，同比下降11.4％，為自2009年四季度以來首次出現同比負增長；環比下降8.5％，環比降幅較上季度擴大3.4個百分點。隨機因素拉低鋼鐵行業稅金11億元。
固定資產投資：經初步季節調整，2010年三季度鋼鐵行業固定資產投資總額為903.6億元，同比下降14.7％，為近年來首次同比負增長；環比上升6.1％。政策調控等隨機因素拉低鋼鐵行業固定資產投資22.4億元。
工業和信息化部于今年8月向社會公告18個工業行業淘汰落后產能企業名單，這項措施不同于之前提高準入門檻的政策規定，其可以有效防止落后企業依靠單純提高生產規模來達到標準，真正做到“減量置換”，并進而抑制了鋼鐵行業產能擴張和投資規模的擴大。
從業人員：2010年三季度，鋼鐵行業從業人員數為314.9萬人，同比上升4.2％。預計隨著四季度鋼鐵行業部分落后產能的關停，從業人員數將繼續變動。
應收賬款：2010年三季度，鋼鐵行業應收賬款凈額為1885.8億元，同比上升24.3％，同比增速較上季度下降2.7個百分點。
虧損：經初步季節調整，2010年三季度鋼鐵行業虧損企業虧損總額為66.1億元，同比下降48.4％，同比降幅較上季度收窄34.5個百分點。
企業景氣：2010年三季度鋼鐵企業景氣指數為115.4點，較上季度下降9.7點。繼上季度增速放緩后，本季度企業景氣指數出現回落，反映出來自政策、市場等方面的因素對于鋼鐵行業的過快增長態勢產生抑制作用。
行業發展預期與建議
本季度受下游需求不振、鋼材價格下降和鋼鐵企業成本高企影響，鋼鐵產業景氣度有所下降。預計四季度，鋼材產量、固定資產投資總額、稅金總額和從業人員數4 個指標的同比增速（以下均指同比增速）將繼續走低；鋼材價格、產品銷售收入、利潤總額將有所上升，銷售利潤率有所提高，而應收賬款凈額或有所下降；伴隨著 “二次去庫存化”的開始，產成品資金占用或將繼續下降；基于外需疲弱的預期，加之出口退稅取消的影響，鋼材出口增速可能出現回落。綜合來看，四季度鋼鐵產 業預警指數或將繼續在“綠燈區”內運行。
當前，鋼鐵行業要加快轉變發展方式，扎實有效地做好節能減排、結構調整、資源保障等重點工作，努力實現行業的可持續發展。
一是要加大節能減排、淘汰落后產能力度。有關地方、部門、行業企業要進一步貫徹落實好《國務院辦公廳關于進一步加大節能減排力度加快鋼鐵工業結構調整的若干意見》，抑制產能過快增長，加快淘汰落后產能，確保節能減排目標的如期完成。
二是加快鋼鐵企業兼并重組。經過近幾年的努力，我國前10家鋼鐵集團粗鋼產量已占到全國粗鋼總產量的43.5％，但與《國務院辦公廳關于進一步加大節能減 排力度加快鋼鐵工業結構調整的若干意見》中提出的60％以上的目標尚有較大差距。建議在國家層面上推進這項工作，在項目審批、土地供應、信貸、直接融資等 方面給予跨地區兼并重組更大的支持力度。
三是開發國內外兩種資源，保障產業安全。加大國內鐵礦資源的勘探力度，合理配置與開發國內鐵礦資源，增加資源儲備。鼓勵有條件的大型企業到國外獨資或合資辦礦，組織實施好已經開展前期工作的境外礦產資源項目。
注解：
①鋼鐵產業是指國民經濟行業分類中的黑色金屬冶煉及壓延加工業。本報告統計范圍是行業內規模以上工業企業近7500家。
②2000年鋼鐵業的預警燈號基本上在綠燈區，相對平穩，因此定為中經鋼鐵產業景氣指數的基年。
③根據景氣預警指數體系運算方法，行業景氣指數、行業預警指數的構成指標要經過季節調整，剔除季節因素對數據的影響，因此行業景氣指數、預警指數發布當期數據時，前期數據也會進行調整。
④季節因素是指四季更迭對數據的影響，如冷飲的市場銷量隨四季氣溫年復一年發生周期變動。
⑤隨機因素亦稱不規則性，如新政策實施、宏觀調控、自然災害等因素對數據的影響。
⑥逆轉指標也稱反向指標，對行業運行狀況呈反向作用。其指標量值越低，行業狀況越好，反之亦然。
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